分析人士指出，随着帝国集团准备出售资产，云顶马来西亚瞄准纽约赌场牌照，集团治理得到改善，成本得到节约。



要点：

- Kenanga Research 取消云顶马来西亚 20% 的估值折扣

- Empire Resorts 将出售 5.25 亿美元的非博彩资产以增强资产负债表

- 纽约市名胜世界扩建项目仍面临资金缺口

肯纳格研究公司取消了之前对云顶马来西亚有限公司估值的 20% 折扣，理由是其美国子公司 Empire Resorts 的治理和重组力度增强。  

此前，该集团宣布了一项 5.25 亿美元的计划，用于剥离非博彩资产和减少债务。

重组后，Empire Resorts 将把 Resorts World Catskills 酒店、Alder Hotel、高尔夫球场、活动中心和餐厅等资产出售给 Sullivan County Resort Facilities Local Development Corporation。

所得款项将用于收购这些资产下的土地和赎回 3 亿美元的未偿还债券。

肯纳格表示，云顶马来西亚正准备竞标纽约的赌场牌照，此次交易体现了其更严格的财务纪律。该运营商预计需要50亿美元才能将纽约市名胜世界度假村（RWNYC）扩建为全美最大的赌场之一和纽约州最大的酒店综合体。  

该公司的负债率为 84%，净债务为 100 亿令吉（23 亿美元），借贷能力有限，尽管计划进行重组，但仍有 20 至 30 亿美元的资金缺口。

好消息：救赎帝国发行的 3 亿美元债券预计每年可节省约 2250 万美元的利息成本

其他分析师仍持谨慎态度。丰隆投资银行维持“持有”评级，目标价为1.82令吉，并指出该提案仍处于早期阶段。

联昌证券 (CIMB Securities) 将 Empire Resorts 的目标价上调 10% 至 2.15 令吉，强调其债务减少，但由于博彩业绩疲软以及最近收购的 1,554.6 英亩土地存在不确定性，因此继续给予 Empire Resorts 零股权价值。

如果帝国实现收支平衡，联昌国际估计云顶马来西亚的每股收益在 2026-27 财年可能会增长 50% 以上。

目前市场普遍认为该股每股价值 2.01 令吉，19 位分析师中有 18 位维持该水平的目标价。

此次进展是基于云顶马来西亚于8月宣布的帝国度假村重组计划，该计划包括资产出售、土地购买和债券赎回。这些举措旨在使帝国度假村摆脱债务，并确保其在纽约博彩市场的长期地位。

鄙视楼下的顶帖没我快，哈哈