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各位老铁们，大家好！欢迎来到【暴走财经】栏目。今天我们要聊的话题是——对冲套利 。
足球博彩中存在通过对不同网站赔率差异进行对冲套利的机会。
2020年1月，朱书运分享了无风险套利策略，通过融券卖出市场活跃股票并买入相同数量的股票实现完全对冲，年化收益约40%。
那么，什么是对冲套利呢？
对冲套利 （Hedge Arbitrage）是指同时买入和卖出两种相关性很高的金融资产，以期在价格变动使一种资产盈利的同时使另一种资产亏损，进而抵消风险，实现利润最大化。
举个例子，假设你手中有一张面值为100元的债券，票面利率为6%，期限为5年。如果债券到期时，你按照100元兑现，那么你的收益率就是6%。但是，如果你在购买债券时，市场价格低于面值100元，比如98元，那么当你在债券到期时按面值100元兑现，你的收益率就超过了6%。
这就是对冲套利 的一种方式，即利用市场价格与内在价值的偏差来实现收益。
除了债券之外，还有其他很多金融工具可以进行对冲套利，如外汇、期货、期权等。这些金融工具都有各自的市场和交易规则，投资者需要对这些市场和规则有一定的了解和掌握，才能有效地进行对冲套利。

今天，我们就来聊聊一些常见的对冲套利策略：
1.可转债套利策略
可转债套利策略主要基于可转债的定价机制，即可转债的价格由其内在价值和市场溢价共同决定。当可转债的市场溢价较高时，投资者可以通过买入可转债并立即卖出来获取溢价收益。
具体操作步骤如下：
第一步：选择可转债。可以选择市场活跃度高、流动性好的可转债。
第二步：买入可转债。在二级市场上以市价买入可转债。
第三步：卖出可转债。在次日一早以涨停价卖出可转债。
这种策略的核心在于利用可转债的定价机制，通过买入和卖出来实现溢价收益。需要注意的是，这种策略的收益并不是保证的，会受到市场溢价、流动性等因素的影响。
2.期权无风险套利
期权无风险套利是一种利用期权市场价格与内在价值之间的偏差来实现无风险盈利的策略。这种策略的关键在于对期权定价模型的理解和掌握。
期权定价模型主要包括Black-Scholes模型和二叉树模型等。其中，Black-Scholes模型是一种连续时间模型，适用于欧式期权；二叉树模型是一种离散时间模型，适用于美式期权。
期权无风险套利主要有以下7种方式：
（1）跨期套利：利用同一标的物的不同到期日期权价格的差异进行套利。
（2）跨式套利：利用同一标的物同一到期日的看涨和看跌期权价格的差异进行套利。
（3）盒式套利：利用同一标的物同一到期日的看涨和看跌期权价格以及执行价格之间的关系进行套利。
（4）领式套利：利用同一标的物不同到期日的看涨和看跌期权价格以及执行价格之间的关系进行套利。
（5）蝶式套利：利用同一标的物不同到期日的看涨和看跌期权价格以及执行价格之间的关系进行套利。
（6）权利互换套利：利用不同期权之间的价格差异进行套利。
（7）其他套利：包括利用期权价格与资产价格之间的偏差进行的套利等。
需要注意的是，虽然这些策略可以保证无风险盈利，但是实际上很难实现。这是因为市场中存在各种交易成本和行权风险等因素，都会对最终的收益产生影响。

无回帖，不论坛，这才是人道。

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