今天来聊下近期菲律滨政府由财政部牵头、总统授意将要履行的新的银行业重大调整——两大国有银行菲律滨土地银行（LBP）、菲律滨发展银行（DBP）即将合并，只保留土地银行的机构，发展银行将被裁撤、职能并入。这个政策对菲律滨未来的政府主导的基础设施投资会有很大的促进作用，再也不会出现两大政策性银行踢皮球的情况了。当然对SIRV投资绿卡来说，由于项目合作方——发展银行DBP即将面临撤销合并，根据消息人士说法，整个项目将会在未来面临一定的调整。没想到我们目睹了35岁调整到50岁的SRRV，直呼拍断大腿后，又要目睹有一个永居、绿卡项目的调整了。不知道这一次又有多少人会直呼遗憾呢？





众所周知，菲律滨群岛银行大部分为私有。当中不乏PNB，华人大班陈永栽控股的的「菲律滨国家银行」，大部分人一听这个名字都会觉得这是一间国有银行甚至是央行。但是事实上这间银——菲律滨国家银行（Philippine National Bank）是菲律滨最大的银行之一。它被大亨陈永栽（Lucio Tan）收购。之后该银行被政府私有化，它与陈永栽旗下另一家联盟银行合并后，一跃成为菲律滨第五大银行之一。在美国殖民地时期的1916年7月22日，它由菲律滨政府成立，起初菲律滨国家银行是政府全资拥有的银行机构。它在菲律宾拥有331家分行，在海外拥有13家分行。菲律滨国家银行主要任务是为菲律滨工业和农业提供金融服务和支持政府的经济发展。他的兴起在第一次世界大战中（欧战）中，当时欧洲对原材料需求巨大，作为美国属地的菲律滨再一战中赚够了钱，当时主要出口产品分别是：糖、椰干、椰子油和烟草。





上一波菲律滨国有银行的私有化浪潮是在被称为「亚洲四小虎」的1990年代。因为当时经济增长有比肩当年亚洲四小龙的速度被称为四小虎。只可惜好景不长，表面看是因为一次1997亚洲金融危机，实际上是因为中国大陆世界工厂的确立，供应链全部转去中国大陆，这才是东南亚可以说是发展相对于中国停滞不前的最重要原因。





阿本认为，整体银行业的重组与整合可以作为国家发展战略以及潜在机会来临的一个重要信号。就在昨天，菲财政部 (DoF) 部长本杰明·迪奥克诺 (Benjamin E. Diokno) 与总统府记者团一同举行了新闻发布会，并在与总统费迪南德·R·马马可仕 (Ferdinand R. Marcos, Jr.) 的会晤中分享了他的演讲。这次记者会旋即公布了两个重大公告。一个是菲律滨土地银行（LBP）和菲律滨开发银行（DBP）两家最大的国有银行准备合并，开发银行（DBP）将会消失而土地银行（LBP）将作为幸存实体。另一个是军人和军警人员（MUP）养老金改革。





菲律滨发展银行是菲律宾政策性金融机构。1947年1月2日，二战后百废待兴。菲政府为了振兴国家经济，成立了菲律滨金融公司，为发展农业、工业、出口提供中长期信贷资金。1985年，菲律滨金融公司更名为菲律滨发展银行。并且于1986年资产重组，主要负责工业投资和外国融资项目，BOI的SIRV投资签证就是和该机构合作的项目。而菲律滨土地银行菲律滨一所专为农业和渔业提供服务的国有银行，目前为菲律滨第二大银行，亦是菲国最大的国有银行。长期以来两家银行在很多基础设施建设项目的融资、贷款上时常出现踢皮球的现象。也是菲国金融业官僚主义最盛行的金融机构了，相信很多SIRV的办理人都在发展银行上吃过亏。本次合并料定也是当局想解决投资还要分领域，人民融资困难、基础设施投资孱弱的局面而作出的努力吧。LBP 和 DBP两家银行都隶属于菲律滨财政部直接管辖，也是菲到今天十分少见的国有的政策性投资银行。而为MUP养老金提供资金是 DoF菲律滨财政部的一项重要职能。





目前来看，两家银行合并确实是对菲律滨经济发展而言，决定是相当有利的操作。不过值得一提的是，菲律滨一直以来的投资移民签证（绿卡）SIRV项目就是菲律滨投资署（BOI）和菲律滨发展银行（DBP）的合作项目。倘若两家国有银行合并，尤其是发展银行直接并入土地银行，整个管理层和运作模式可能都会改变。既SRRV退休移民从35上调至50岁后，或许我们将见证第二个绿卡项目——SIRV项目的政策出现一些变化。





第一，合并将创建一个更大、更强、更有弹性的政府政策性银行，同时有助于减少官僚机构的规模。政府控股的银行有一个最大弊病就是官僚主义盛行，尤其是土地银行和发展银行经常在很多投资、融资问题上踢皮球。以2022 年 12 月数据，即将合并的两家银行的总资产为 4.18 万亿菲币，大于 Banco de Oro（BDO） 的 P3.92 万亿或 BPI（菲律滨群岛银行） 的 P2.6 万亿。因此，合并后的菲律滨土地银行LBP将成为该国最大规模的银行。





第二，这将鼓励更多小型私人银行的整合和合并，从而使菲律滨的银行体系更加强大、更加透明。菲律滨各种小银行其实在目睹本次手持优质美国10年期债券依然因为挤兑潮倒闭的硅谷银行等等，确实瑟瑟发抖。与其坐以待毙不如和资产状况更好的银行联合，整合不良资产，以应对未来全球经济更大的危机吧。第三，两家银行的高债务股本比（DER）几乎是前三大私人银行（BDO、BPI、MetroBank）的两倍，可以通过减少冗余和运营效率低下来更好地解决，从而节省更多资金。鉴于预计的运营节省，LBP 预计每年将能提供额外的803 亿比索的额外贷款。要知道，这对于尤其是政府支持的集尼（JEEPNEY）改革等事业是非常大的助力。
第四，合并后将出售菲律滨发展银行DBP旗下的冗余资产收益——包括位于马卡蒂黄金地段的大型总部、BGC环球城的房产、全国现有 147 家分行中将关闭的 125 家分行并拍卖其中的财产和设备等——可以用于偿还一些公共债务，或提高新的土地银行LBP的资本利用率。公众将通过降低税收来支付公共债务的利息，或更好的 LBP 服务以及更低的利息成本而受益。






另外财政部DoF 表示，无法在新的土地银行LBP合并中谋求职位的旧发展银行的DBP员工将获得公平的离职福利。总之这个银行合计划估计会开启菲律滨政府投资基础设施、公共建设的新高潮。对于外国投资、国内「落后产能」的重新融资，设备更新换代都有积极作用。

最后说下SIRV签证。由于投资署（BOI）合作实体菲律滨发展银行DBP直接面临合并，阿本已经接到相关机构的负责人通气，说SIRV相关投资法案、既定的股票、公司投资7.5W美元的政策以及开户打款流程恐怕在未来都会有较大改变。至于是往轻松发展还是像退休移民一样趋于收紧，我想不同人会有不同看法。不过可以放心的是，根据不溯及既往的原则，旧的SIRV投资绿卡将不会受到银行合并，发展银行取消的影响。

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