如何在 Web3 中筹集资金
Web3 融资已超越 ICO 热潮。如今，获得投资需要坚实的项目身份、战略商业模式和市场需求。关键要点
[*]Web3 融资已经发展；投资者现在要求强大的商业模式、清晰的代币经济学和市场验证。
[*]请记住，明智的投资很重要；除了资金之外，战略投资者还可以提供指导和行业联系。
[*]有多种融资选择——风险投资、天使投资人、补助金、ICO 和众筹各有优势。
[*]您必须知道何时转变——如果牵引力较低且资源正在耗尽，则重新评估或转向新的机会。
如果你在 2017 年涉足加密货币领域，你可能会记得 Centra Tech，这是一家总部位于迈阿密的公司，曾进行过一次 ICO。该公司声称提供由 Visa 和 Mastercard 等主要支付网络支持的基于加密货币的借记卡——但实际上，它没有可操作的产品。
尽管还处于“构思”阶段，Centra Tech 在其 ICO 中筹集了超过 3200 万美元，甚至获得了 Floyd Mayweather Jr. 和 DJ Khaled 等名人的代言。
不到一年后，其创始人被捕。后来发现该公司与支付网络没有实际合作关系，也没有真正的产品。
Centra Tech 只是众多仅凭白皮书就获得投资的“ICO 热潮”项目之一，没有 MVP（最小可行产品）。Fabric Ventures 和 TokenData 的一份报告强调，2017 年，435 个成功的 ICO 共筹集了约 56 亿美元，平均每个项目筹集了 1270 万美元。
疯狂的是，在代币销售结束后的四个月内，只有不到一半的 ICO 项目仍然活跃。一项研究报告称，2017 年超过 80% 的 ICO 项目被认定为骗局。
确实，轻松赚钱的日子早已一去不复返。2025 年，许多初创公司都在寻求投资，期望获得同样的热情，但结果却遭遇了监管审查的加强、投资者的谨慎态度、激烈的竞争，最终导致成功率低下。
但事情并非一片黯淡。投资者仍在寻找真正出色的项目。
今天，您将了解在 Web3 中筹集资金的最流行方式，甚至是如果您只有一部手机和一个梦想该怎么办。
此外，最后还有一个惊喜，与 Cointelegraph Accelerator 的业务发展主管进行独家会谈，就 Web3 投资的现状提供宝贵的见解。
1. 孵化器和加速器
孵化器和加速器在帮助 Web3 初创公司从创意走向市场方面发挥着至关重要的作用。这些计划提供指导、资源和资金来支持早期项目。区别如下：
[*]孵化器：专注于处于构思阶段的初创企业，提供指导、交流机会和资源以帮助构建 MVP。
[*]加速器：他们与已有 MVP 的初创公司合作，提供资金和指导，帮助其快速扩张。大多数加速器都会举办演示日，向投资者推介项目。
值得注意的 Web3 程序包括：
[*]Outlier Ventures Base Camp：针对 Web3 和加密初创公司的 13 周加速器计划。
[*]联盟：为 Web3 创始人提供日常指导和灵活资金。
[*]Antler：一家拥有 26 周创业计划的全球早期投资者。
[*]Brinc：为期 10 周的加速器，提供资金、指导和全球网络。
当然，Cointelegraph 有自己的加速器计划，提供高达100,000 美元的“智能资金”，让您直接接触基础设施提供商、投资者、导师、基金会、交易所、做市商等。
如果您希望申请 Web3 初创企业加速器或孵化器，请研究与您的项目相符的计划，准备一份强有力的演示文档并通过其官方渠道提交申请。
每个项目都有其流程和截止日期，因此请事先检查要求。
2. 风险投资（VC）融资
对于需要大量资金的 Web3 初创公司来说，风险投资 (VC) 公司是一个不错的选择。
投资者更加挑剔，他们期望清晰的商业模式、可持续的代币经济学和强大的法律基础。以下是您需要了解的内容。
寻找合适的 Web3 VC
并非所有风险投资家都对区块链感兴趣，因此瞄准专门从事 Web3 的公司至关重要。
寻找支持过类似项目并在加密货币、DeFi或 NFT 方面有良好记录的投资者。Alchemy 的 Web3 VC 公司列表等资源可以帮助您找到合适的参与者。
在接触投资者时，请确保你的宣传突出了你的项目与众不同之处。风险投资公司会收到数百份申请，因此你需要脱颖而出 — 无论是通过创新的用例、强大的吸引力还是一支出色的团队。
构建风险投资交易
Web3 融资通常涉及股权和代币分配的混合。
投资者可以入股你的公司，同时获得一定比例的代币，这些代币的价值会随着时间的推移而增加。谈判的关键事项：
[*]投资金额：筹集的资金有多少，估值是多少？
[*]股权与代币：交易会同时包括两者吗？如果是，分成比例是多少？
[*]归属时间表：投资者可能有锁定期，以防止提前抛售。
[*]治理：风险投资家在你的项目中是否拥有决策权？
最好的交易是让创始人和投资者的激励机制保持一致。糟糕的结构可能意味着失去对项目的控制权。
尽职调查：风险投资家的期望
在签署协议之前，投资者将进行尽职调查——深入了解项目的财务状况、法律地位和商业模式。为做好准备，您需要：
[*]法律文件：公司注册、合同和合规性。
[*]代币经济模型：针对代币分配、实用性和长期可持续性的明确计划。
[*]路线图和牵引力：无论是通过合作伙伴关系、有效产品还是活跃的社区，都能够展示出进展。
强有力的商业案例，加上可靠的法律和财务文件，将使您的项目对投资者更具吸引力。
您知道吗？ Web3 领域冒充风险投资家 (VC) 的骗子旨在利用初创公司对资金的渴望，采用欺骗手段窃取资金或敏感信息。请时刻保持警惕！
3. 天使投资人
天使投资者（用自己的钱进行投资的高净值个人）可以提供比风险投资更灵活的早期融资。但获得天使投资不只是数字问题，而是要找到真正相信你的愿景的人。
如果你正在开发比特币第 2 层解决方案，那么你最好的选择不是普通的技术投资者，而是希望看到网络规模的比特币巨头。当投资者对项目的成功有个人利益时，无论是意识形态还是财务利益，他们更有可能支持该项目。
那么你在哪里可以找到这些人呢？
会议。
Token2049、ETHDenver 和 Consensus 等活动充满了寻找下一个机会的天使。
Cointelegraph 与 Token2049 的随机与会者进行了交谈，几乎所有人都有钱可以投资。
除了会议之外，Web3 X、Telegram 和私人投资者团体也是建立关系的好地方。热情的介绍可能是获得会面机会和被忽视之间的区别。
天使投资人可能是 Web3 中最有支持力的支持者之一。你只需要在正确的时间出现在正确的地点，进行正确的宣传。
4. 赠款和生态系统基金
许多区块链平台已经建立了资助计划来支持增强其网络的项目。
本质上，“如果你在我们的区块链上构建你的项目，我们就会支持你！”
例如，Rootstock 资助计划每季度向基于比特币区块链的开发人员提供250 万美元。同样，Starknet 种子资助计划为旨在进入市场的 MVP 早期团队提供非稀释性资金。
为了增加获得资助的机会：
[*]与授予者的使命保持一致：确保您的项目目标与资助组织的目标相一致。
[*]展示项目可行性：提供清晰的路线图，包括里程碑和可持续的商业模式。
[*]突出潜在影响：解释您的项目将如何使生态系统及其社区受益。
[*]严格遵循指南：遵守申请说明并提供所有必需的文件。
有关详细指导，请参阅Rootstock 资助申请指南，其中提供了有关资格和评估标准的见解。
你知道吗？历史上最大的 Web3 资助可能会通过 Arbitrum 基金会资助给韩国企业巨头乐天集团，这标志着 Web3 领域从资助独立开发者转向支持大型企业。
5. ICO 和代币销售
不管你信不信，首次代币发行（ICO）和代币销售仍然是区块链项目筹集资金的流行方法。
ICO 涉及创建和分发新的加密货币代币，投资者使用比特币或以太币等现有的加密货币购买。
这些代币可能授予持有者访问特定服务、投票权或项目潜在利润的份额。ICO 流程通常包括：
[*]白皮书发布：一份详细的文件，概述项目的概念、技术规格、团队背景和资金要求。
[*]营销活动：努力激发兴趣并围绕项目建立社区。
[*]代币销售活动：投资者可以购买新发行的代币的期间。
请记住，在许多地区，ICO 中提供的代币被视为证券，需要遵守特定的法律要求。例如，美国证券交易委员会 (SEC) 表示，许多 ICO 涉及证券发行，必须遵守联邦证券法。
不遵守规定可能会导致法律诉讼、经济处罚和项目声誉受损。因此，咨询法律专家以确保遵守所有适用法律法规至关重要。
为了增加 ICO 成功的可能性：
[*]开发清晰的代币经济模型：定义代币的效用、总供应量、分配计划和激励持有者的机制。
[*]设定现实的筹款目标：确定实现项目里程碑所需的金额并避免资本过剩。
[*]建立社区信任：与潜在投资者透明地接触，定期提供最新信息，并展示团队的能力和承诺。
通过精心规划和遵守监管准则，项目可以利用 ICO 和代币销售来筹集资金并培养专门的用户群。
你知道吗？有影响力的人可以通过直接接收代币来推广你的项目，成为你 ICO 筹款策略的一部分。这种方法有时被称为“有影响力者轮”。
6. 众筹
如果您处于构思阶段且没有资金，那么引导开发成本来构建您的 MVP 可能会很困难。
除此之外，您可能没有天使投资人联系人或资金和时间参加投资者活动。
这是一个具有挑战性的职位，特别是如果你花了几个月的时间向潜在投资者发送冷冰冰的 LinkedIn 消息却毫无成功。
因此，为了避免让一半的观众没有新想法，我们引入了 Web3 众筹来弥补这一差距。虽然它可能无法覆盖所有内容，但它可以帮助降低一些 MVP 开发成本。
Kickstarter 和 GoFundMe 等传统众筹平台是中心化的，无法与基于区块链的筹款模式相结合，因此不适合 Web3 项目。相反，Web3 初创公司通常会转向 Gitcoin 资助等项目，这些项目为公共产品和开源区块链项目提供众筹。
如果您仍在努力获得资金，您可能想尝试像 UFANDAO.com 这样的行业中立平台。
该平台的突出之处在于它能够为任何想法提供加密筹款，捐款来自那些认同这一愿景并希望为人类的集体幸福做出贡献的个人。
虽然它不太可能帮你筹集到数十万美元，但它可能会成为让你的纸飞机起飞的推动力。
UFANDAO 提供：
[*]点对点捐赠：捐款直接在成员之间实时进行，确保无需中介即可即时获得资金。
[*]零佣金：该平台不收取任何捐款费用，因此您可以收到全额捐款。
[*]访问全球社区：任何能访问互联网的人都可以访问。
[*]灵活的筹款：为任何目的筹集资金，从个人目标到 Web3 创新。
这就是我们为那些除了一部智能手机和一个梦想之外一无所有的人们提供的通配符。
你不能说这篇文章不全面！
Anna Shakola 谈 2025 年 Web3 融资现状
作为本文研究的一部分，我们与 Cointelegraph Accelerator 业务发展主管 Anna Shakola进行了对话，以了解内部人士对 Web3 筹款现状的看法。
以下是此次对话中值得与您分享的三个关键时刻。
1. Web3 投资者目前在寻找什么？
初创公司仅凭一份白皮书就能筹集数千万美元的时代已经一去不复返了。
该行业因 Web3 投资组合表现不佳而遭受损失，投资于那些缺乏增长或最终成为骗局的项目。
是的，这个行业正在变得越来越大，但这也意味着初创企业越来越多，竞争水平越来越高，投资者的风险承受能力也降低了。
目前，我们正在寻找具有明确市场需求的基础设施、B2B 和成长期项目。我认为这反映了更广泛的投资意愿。
我想强调的是，infra 确实是新的 alpha。
2. 您对 2025 年的 Web3 初创企业有什么建议？
以下是我一开始要关注的事情：
[*]想想你是谁。要具体、要诚实，记住你不需要重新发明自行车。要确定你正在解决的问题。强大的项目身份至关重要。
[*]检查投资者投资组合。看看你正在联系的加速器、风险投资和天使投资者。不要盲目地联系每个人——这是在浪费时间。
[*]考虑补助金和生态系统基金。这些经常被忽视。你甚至可能想在黑客马拉松或通过漏洞赏金计划来验证你的想法。这是投资者会关注的地方。
[*]寻求聪明的资金。从自由放任的天使投资者那里获得资金可能还不够。专注于能给你带来坚实、全面支持的交易。
3. 创始人应该在什么阶段放弃为其项目筹集资金？
这是一个有趣的观点，因为通常大多数人都会说永远不会。
然而，您需要考虑联系风险投资家、参加活动、重新制定 MVP 以及所涉及的财务问题所花费的时间的机会成本。
我每年都会联系一些创始人，因为每当出现一种趋势时，他们就会推出新项目。适应很重要。如果某件事行不通，不要害怕放弃它。
我认为，当资金用完，项目成为财务负担，团队精疲力竭且效率低下，并且没有与投资者进行任何有意义的对话时，这些都是时候继续前进的迹象。
记住，通常情况下，是风险投资家找到你，而不是你找到风险投资家。
从 ICO 到智能货币：探索 Web3 融资的未来
如果你在 Telegram 上收到的来自 VC 的惊人数量的双击还不足以让你了解情况，那么自 2017 年 ICO 热潮以来，Web3 的融资方式已经发生了巨大的变化。
如今，获得投资需要的不仅仅是一份白皮书和一些良好的人脉关系，还需要强大的项目定位、结构良好的商业模式以及展示真实市场需求的能力。
无论您寻求风险投资、天使投资、补助金、代币销售还是众筹，了解适合您发展阶段的正确方法是关键。
最重要的是，正如安娜提到的，获得明智的资金（附带战略支持的投资）可以带来很大的不同。
如果一种方法不起作用，那就转变、改进并继续努力，即使你最终在 UFANDAO 为你的 MVP 筹集资金。
但如果挑战变得难以承受，且仍未取得进展，那么知道何时继续前进与知道何时坚持同样重要。
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